Salesforce (CRM) jarang melakukan penurunan peringkat dari dua perusahaan riset sekaligus. Minggu ini hal itu terjadi.
Pada hari Kamis, 9 Juli, Pasar Modal KeyBanc Dan Bernstein menurunkan peringkat Salesforce menjadi a Memegang. Stok turun sekitar 3% hingga 4% pada titik terendah sebelumnya memantapkan keesokan harinya.
Namun, yang penting selain penurunan harga adalah mengapa kedua perusahaan mundur pada saat yang sama, dan apa artinya bagi siapa pun yang memiliki saham tersebut.
Pesan di dalam Salesforce diturunkan versinya
KeyBanc memindahkan Salesforce ke Sektor Berat Badan dari Kegemukan. Bernstein juga menurunkan peringkat sahamnya menjadi Bobot Sektor dari Performa Lebih Baikmenurut Investing.com.
Kedua perusahaan memiliki kekhawatiran yang sama. Itu adopsi Agentforceplatform agen AI andalan perusahaan, adalah berkembang lebih lambat daripada yang ditunjukkan oleh angka-angka judul.
Menurut Benzinga, analis KeyBanc Jackson Ader berterus terang, mengatakan satu-satunya alasan sebenarnya untuk membeli saham tersebut sekarang adalah karena harganya murah.
Lebih banyak saham AI:
Tim Ader terus mencatat hal yang sama: data pelanggan tidak cukup terorganisir untuk pekerjaan AI yang sebenarnyadan Agentforce “belum ada” sebagai sebuah produk, TipRanks melaporkan.
Sebuah survei baru-baru ini terhadap chief information officer, yaitu para eksekutif yang mengendalikan anggaran perangkat lunak, memperdalam kekhawatiran tersebut.
Lebih banyak dari mereka yang berencana memangkas pengeluaran Salesforce pada tahun depan dibandingkan menaikkannya. Penurunan peringkat ini dengan cepat menimbulkan kehati-hatian pada nama-nama perangkat lunak lainnya, kata Barron.
CEO Salesforce Marc Benioff mempertaruhkan dekade berikutnya perusahaannya pada Agentforce, produk AI yang kini menimbulkan skeptisisme analis.Frank Brennan / Gambar Getty
Arti “Agentforce belum sampai” bagi pemegang saham CRM
Agentforce adalah taruhan Salesforce bahwa agen AI, perangkat lunak yang menjalankan tugasnya sendiri dan bukan hanya menjawab pertanyaan, akan melakukannya mendukung pertumbuhan dekade berikutnya.
Salesforce telah menjual perangkat lunaknya dengan cara yang sama selama 25 tahun, pengisian daya per penggunaatau “per kursi”.
Jika agen menangani pekerjaan yang biasa dilakukan orang, pelanggan mungkin memerlukannya kursi yang lebih sedikityang bisa menyusutkan pendapatan daripada menumbuhkannya.
Perusahaan kini mencoba membebankan biaya untuk pekerjaan yang diselesaikan agennya, bukan untuk jumlah karyawan, meskipun model tersebut masih berlaku tidak terbukti dalam skala besar.
Terkait: Salesforce bertaruh $1 miliar lagi meskipun pengeluaran AI mengurangi stoknya
Pemeriksaan analis penting karena mereka menguji perubahan yang ingin dilakukan perusahaan terhadap kenyataan.
Jika pelanggan membutuhkan waktu berbulan-bulan untuk menyiapkan datanya sebelum agen dapat berjalan, pendapatan yang dijanjikan Salesforce akan datang lebih lambat dari perkiraan kenaikan.
Angka-angka yang diandalkan Salesforce untuk membela Agentforce
Salesforce merilisnya laporan fiskal kuartal pertama tahun 2027 pada 27 Mei. Menurut Salesforce, Agentforce’s pendapatan berulang tahunan dicapai $1,2 miliar.
Itu naik 205% dari tahun sebelumnya, yang merupakan peningkatan tercepat dibandingkan produk apa pun dalam sejarahnya.
Pendapatan juga naik 13% ke sekitar $11,1 miliarmargin operasi membuat rekordan manajemen menaikkan panduan setahun penuhnyamenurut rilis SEC.
CEO Marc Benioff terus mengeluarkan uang untuk perubahan ini, menjanjikan $1 miliar ke Swiss minggu ini di atas komitmen sebelumnya kepada Italia dan PerancisTenaga Penjualan melaporkan.
Itulah kebuntuannya.
Manajemen menunjuk ke metrik AI yang sedang boomingsementara para analis yang baru saja menurunkan peringkat saham mendengarnya keraguan dari pelanggan yang harus menerapkan teknologi tersebut.
Jarang terjadi perbedaan antara apa yang dilaporkan perusahaan dan apa yang dikatakan pembeli di lapangan.
Apa yang selanjutnya harus diperhatikan oleh investor CRM
Bagi pembaca, pertanyaannya sederhana. Akankah Agentforce muncul dalam angka pertumbuhan, atau menepati janjinya?
Tiga sinyal yang akan meredakan situasi bearish
Kesepakatan yang ditandatangani ditetapkan menjadi pendapatan selama tahun depan tumbuh di pertengahan remaja atau lebih baik.
Pendapatan Agentforce meningkat lebih dari $1 miliar untuk pelanggan baru, tidak hanya meningkatkan penjualan ke pelanggan yang sudah ada.
Bimbingan yang mengalahkan Wall Street ketika perusahaan melaporkan berikutnya.
Stoknya hampir tidak mahal setelah kira-kira 37% meluncur tahun ini.
Perdagangan CRM sudah dekat Penghasilan 19 kali lipatmembayar dividen, dan duduk-duduk 80% di bawah puncak arus kas bebas pasca tahun 2020, menurut data GuruFocus.
Sebagai perspektif, CRM telah menjadi salah satunya Anggota Dow yang paling lemah pada tahun 2026, bahkan ketika pasar secara luas meningkat.
Meski begitu, harga yang murah tidak menghentikan penurunan peringkat, karena kedua perusahaan berpendapat bahwa diskon tersebut akan memudar ketika pertumbuhan yang lebih lambat sudah diperkirakan.
Salesforce masih merupakan platform yang mengakar kuat, kemungkinan besar pelanggannya tidak akan meninggalkannya.
Pertanyaan yang belum terselesaikan adalah apakah Agentforce menjadi mesin pertumbuhan yang nyata.
Laporan penghasilan berikutnya akan memberikan lebih banyak jawaban.
Terkait: Analis Teratas dengan tegas mengatur ulang target harga saham AMD
Cerita ini awalnya diterbitkan oleh Jalan pada 11 Juli 2026, tempat pertama kali muncul di Berinvestasi bagian. Tambahkan TheStreet sebagai Sumber Pilihan dengan mengklik di sini.
