(Bloomberg) — Untuk pertama kalinya dalam dua tahun, saham Palantir Technologies Inc. tidak menguat dalam laporan pendapatan kuartalannya – sebuah sinyal bahwa investor menemukan lebih sedikit alasan untuk mengambil saham yang telah menjadi salah satu saham termahal di Indeks S&P 500.
Saham perusahaan perangkat lunak tersebut telah anjlok sekitar 29% dari puncaknya di bulan November, yang dicapai tepat sebelum Palantir melaporkan hasil terakhirnya, dan turun lebih dari 15% pada awal tahun 2026, menempatkan mereka di antara 15 perusahaan dengan kinerja terburuk di S&P 500 tahun ini. Meskipun aksi jual telah mengurangi penilaian Palantir, saham masih diperdagangkan sekitar 142 kali lipat dari pendapatan yang diharapkan, kelipatan tertinggi ketiga di S&P 500.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Meskipun harganya mahal, Wall Street memperkirakan Palantir akan melaporkan pertumbuhan yang solid pada kuartal berikutnya. Analis yang mencakup perkiraan perusahaan memperkirakan laba per saham yang disesuaikan akan meningkat 63% menjadi 23 sen pada kuartal terakhir tahun 2025. Pendapatan diperkirakan mencapai $1,3 miliar, melonjak 61% dari periode yang sama tahun lalu.
“Investor mencari hasil dan penilaian yang ‘tunjukkan kepada saya’ – pada dasarnya investasi yang menarik,” kata Mark Giarelli dari Morningstar Investment Service, yang memiliki peringkat jual dan target harga $135 untuk saham Palantir. Saham Palantir menguat sebanyak 3.3% pada perdagangan intraday Senin.
Pendapatan Palantir muncul di tengah meningkatnya skeptisisme terhadap Big Tech, dimana para investor menuntut keuntungan atas pengeluaran yang tinggi pada infrastruktur kecerdasan buatan. Sentimen tersebut telah membebani saham-saham teknologi karena para pedagang mengalihkan fokus mereka dari perusahaan-perusahaan yang paling awal menjadi pemenang tren AI ke perusahaan-perusahaan yang akan mendapatkan keuntungan dari miliaran dolar yang dijanjikan oleh perusahaan-perusahaan hyperscaler seperti Amazon.com Inc., Alphabet Inc. dan Microsoft Corp. Perusahaan-perusahaan yang dianggap dirugikan oleh AI, termasuk saham-saham perangkat lunak, juga mengalami penurunan harga saham.
Semua ini memberikan tekanan pada Palantir untuk memberikan panduan ke depan yang melebihi ekspektasi, membuktikan bahwa Palantir layak mendapatkan harga premium. Namun, valuasi yang turun dari puncaknya di akhir Oktober juga dapat dilihat sebagai pertanda sehat untuk saham tersebut, menurut Que Nguyen, kepala investasi di Research Affiliates.
“Ini adalah cerminan yang menghibur bahwa hal ini semakin sesuai dengan ekspektasi investor, dan bahwa investor tidak meningkatkan harapan dengan cara yang terlalu tidak rasional,” kata Nguyen melalui email.
Aksi jual saham baru-baru ini dapat memberikan keuntungan. Harga mendekati wilayah oversold setelah jatuh di bawah rata-rata pergerakan 50, 100, dan 200 hari, yang merupakan level teknis utama.
“Ada beberapa kelompok dukungan yang lebih kecil di sana,” kata Jake Behan, kepala pasar modal Direxion.
Batas Tinggi untuk Dibersihkan
Laporan pendapatan Palantir pada hari Senin setelah penutupan pasar akan menentukan arah saham.
“Tidak ada alasan untuk berpikir Palantir tidak akan mengalami kuartal hebat lainnya,” kata Gil Luria dari DA Davidson. “Tidak ada apa pun yang terjadi pada kuartal ini yang dapat mengubah hal tersebut. Meski begitu, mereka telah menetapkan standar yang sangat tinggi dalam hal ekspektasi dan beberapa kuartal terakhir sangat mengesankan, sehingga mereka memiliki batasan yang sulit untuk diselesaikan.”
Pertumbuhan di beberapa bidang utama dalam hasil perusahaan yang akan datang dapat menghidupkan kembali reli 135% yang dialami Palantir tahun lalu.
Kontrak pemerintah menghasilkan lebih dari separuh pendapatan Palantir, dan segmen tersebut diperkirakan meningkat lebih dari 50% pada kuartal ini dibandingkan tahun lalu. Investor sangat tertarik pada Palantir untuk memperluas basis komersialnya; analis mengantisipasi bahwa pendapatan di segmen AS akan mencapai hampir $650 juta pada kuartal keempat, naik lebih dari 70% dari tahun lalu.
Tentu saja, bahkan dengan komentar bullish dari perusahaan, investor mungkin masih enggan membeli Palantir mengingat suasana buruk pada saham perangkat lunak. Saham Microsoft dan ServiceNow Inc. merosot setelah hasil kinerja mereka sendiri, sehingga membebani pasar secara lebih luas pada hari Kamis.
“Untuk menghindari reaksi spontan seperti yang dialami ServiceNow atau Microsoft, hal ini mungkin memerlukan langkah dan panduan yang sejalan atau lebih baik dari yang diharapkan,” kata Joe Tigay, manajer portofolio di Equity Armor Investments, yang memegang saham Palantir.
Jika Palantir memberikan pandangan konservatif, Street tidak akan membuat sahamnya lebih tinggi, tambah Tigay.
Salah satu katalis potensial untuk saham selama rilis pendapatan adalah komentar dari Chief Executive Officer Palantir Alex Karp, kata Behan dari Direxion.
“Dia terkenal suka membuat pompom untuk perusahaannya,” kata Behan. “Sejujurnya saya akan terkejut jika dia tidak dapat menggalang pembeli, apa pun yang ditunjukkan dalam laporan.”
Bagan Teknologi Hari Ini
Oracle Corp. berencana untuk mengumpulkan $45 miliar hingga $50 miliar tahun ini melalui kombinasi penjualan utang dan ekuitas untuk membangun kapasitas infrastruktur cloud tambahan, yang mencerminkan skala pembiayaan yang diperlukan untuk mendukung pertumbuhan AI.
Kisah Teknologi Teratas
Dewan Walt Disney Co. sedang sepakat untuk mempromosikan ketua divisi taman hiburan Josh D’Amaro ke peran CEO dan akan melakukan pemungutan suara untuk menunjuk pemimpin baru dalam minggu mendatang, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.
Lebih dari $3 triliun. Ini adalah harga yang sangat mahal untuk membangun pusat data yang diperlukan untuk mempersiapkan ledakan kecerdasan buatan.
Waymo, unit mobil otonom milik Alphabet Inc., berencana mengumpulkan dana sekitar $16 miliar dalam putaran pembiayaan yang akan menghasilkan nilai unit tersebut hampir $110 miliar, menurut sumber yang mengetahui masalah tersebut.
Kekhawatiran Wall Street mengenai biaya pengembangan teknologi kecerdasan buatan telah muncul di pasar saham selama berbulan-bulan. Sekarang sudah mulai mendidih.
Penghasilan Jatuh Tempo Senin
Pendapatan Pra-pasar:
Penghasilan Pasca Pasar:
–Dengan bantuan dari Brody Ford, Se Young Lee, Subrat Patnaik dan David Watkins.
