Baca Cepat
-
Sundar Pichai mengonfirmasi bahwa pendapatan Google Cloud tidak mencapai potensinya karena keterbatasan kapasitas menghalangi perusahaan untuk melayani semua pelanggan yang menunggu.
-
Simpanan Google Cloud sebesar $462 miliar, yang meningkat hampir dua kali lipat dalam satu kuartal, mewakili lebih dari 10 kali lipat pendapatan tahunannya, dengan sebagian besar menghasilkan konversi dalam waktu 24 bulan.
-
Mandat Google yang mengharuskan para insinyur menggunakan AI untuk menghasilkan kode menciptakan persaingan GPU internal yang semakin membebani infrastruktur yang sama yang sudah dijual kepada klien perusahaan.
-
Bertindak sekarang: analis yang menelepon NVIDIA pada tahun 2010 baru saja menyebutkan 10 saham AI teratas miliknya — dan Google tidak masuk dalam daftar tersebut. Dapatkan namanya GRATIS hari ini.
Kecerdasan buatan telah berubah dari perlombaan perangkat lunak menjadi perlombaan senjata infrastruktur. Perusahaan-perusahaan yang membangun model AI terbesar menyadari bahwa chip, pusat data, dan listrik menjadi faktor pembatas — bukan minat pelanggan.
Perusahaan yang menghabiskan miliaran dolar karena lemahnya permintaan adalah sebuah tanda peringatan. Hal yang berbeda terjadi pada perusahaan yang melakukan hal tersebut karena tidak dapat membangun kapasitas dengan cukup cepat untuk memuaskan pelanggan. Tampaknya itulah tantangan yang dihadapi Alfabet(NASDAQ:GOOG) Google. Perusahaan tidak kesulitan menemukan pembeli untuk layanan AI; itu tidak dapat menghasilkan daya komputasi yang cukup untuk melayani mereka.
Pengeluaran AI Google Berakselerasi Lebih Cepat dari Perkiraan
Google terus menerapkan belanja AI. Pada Q4 2025, belanja modal dikatakan akan mencapai $175 miliar hingga $185 miliar tahun ini. Pasar mempertanyakan apakah perusahaan melakukan pembelanjaan terlalu agresif, karena pengeluaran Google hampir dua kali lipat pada tahun 2025. Para investor khawatir investasi AI yang dilakukan Big Tech akan menimbulkan perlombaan belanja yang memakan banyak biaya.
Namun, satu kuartal kemudian, Google melaporkan belanja modal sebesar $35,7 miliar selama Q1 saja. Alih-alih melambat, manajemen menaikkan perkiraan belanja modal setahun penuh menjadi $180 miliar hingga $190 miliar. Alasannya sederhana: permintaan melebihi pasokan. Selama diskusi pendapatan, CEO Sundar Pichai mengatakan pendapatan Google Cloud akan lebih tinggi jika perusahaan memiliki kapasitas yang cukup untuk memenuhi permintaan pelanggan.
Artinya Google tidak membangun infrastruktur dan berharap pelanggan akan muncul. Mereka sudah ada di sini — dan sedang menunggu.
Bertindak sekarang: analis yang menelepon NVIDIA pada tahun 2010 baru saja menyebutkan 10 saham AI teratas miliknya — dan Google tidak masuk dalam daftar tersebut. Dapatkan namanya GRATIS hari ini.
Backlog senilai $462 Miliar Menunjukkan Permintaan AI Itu Nyata
Bukti paling jelas terdapat pada simpanan Google Cloud senilai $462 miliar, yang meningkat hampir dua kali lipat dalam satu kuartal. Manajemen memperkirakan lebih dari 50% simpanan tersebut akan diubah menjadi pendapatan dalam waktu 24 bulan. Sebagai perbandingan, Google Cloud menghasilkan pendapatan sebesar $43,2 miliar pada tahun 2025. Jumlah simpanan tersebut mewakili lebih dari 10 kali lipat basis pendapatan tahunan.
