Kepingan salju mengalami masa sulit. Sahamnya turun 21,92% year-to-date dan telah kehilangan hampir 6% selama setahun terakhir, menurut Yahoo Finance. Hal ini sangat kontras dengan pasar yang lebih luas yang terus meningkat dan sektor perangkat lunak AI yang mencetak pemenang baru hampir setiap minggunya. Namun Bank of America tidak akan meninggalkannya.
BofA Securities menaikkan target harga Snowflake (SNOW) dalam catatan yang dibagikan kepada TheStreet, mempertahankan peringkat Beli menjelang laporan pendapatan perusahaan pada 27 Mei. Pada $171,27, target tersebut menyiratkan kenaikan sekitar 20% dari level saat ini.
Pesan bank ini sangat jelas: peluang intelijen bisnis AI yang diperebutkan oleh Snowflake tumbuh cukup cepat sehingga kinerja saham yang buruk dari tahun ke tahun lebih terlihat seperti titik masuk daripada tanda peringatan.
Analis Koji Ikeda, yang menempati peringkat 857 dari 12,237 Analis Wall Street, mencatat bahwa BofA tidak mengharapkan apa pun dari hasil kuartal pertama untuk mengubah pandangan mereka bahwa Snowflake memperoleh pangsa pasar dalam peluang intelijen bisnis AI. Tanggal 27 Mei akan menjadi ujiannya.
BofA Securities menaikkan target harga Snowflake menjadi $205 dari $195
BofA menaikkan target harganya dari $195 menjadi $205, mencerminkan kerangka penilaian tertentu – bukan revisi perkiraan keuangan. Perusahaan tersebut menaikkan nilai perusahaannya menjadi kelipatan pendapatan perkiraan tahun kalender 2027 sebesar 10,3 kali lipat dari 9,8 kali lipat, dengan alasan kepercayaan eksekusi yang lebih tinggi, menurut catatan tersebut.
Perbedaan itu penting. BofA tidak menaikkan perkiraannya karena hasilnya telah membaik dalam waktu dekat. Perusahaan ini membayar lebih banyak karena kepercayaannya terhadap kemampuan Snowflake untuk mengeksekusi selama 18 bulan ke depan telah meningkat, khususnya seputar peluang intelijen bisnis AI.
Saham Teknologi Lainnya:
Perusahaan tersebut mencatat adanya kekhawatiran terhadap hambatan permintaan jangka pendek di Timur Tengah, namun menganggapnya sebagai hal yang tidak penting. Pendapatan Timur Tengah diperkirakan sekitar 1% dari total pendapatan Snowflake, menurut catatan tersebut. Tingkat konsentrasi geografis tersebut terlalu kecil untuk menggerakkan perusahaan yang menargetkan pendapatan produk tahun fiskal 2027 sebesar $5,66 miliar.
Gambaran analis yang lebih luas terbagi. Menurut Investing.com, JMP Securities dan Citizens keduanya memiliki target harga $325 dengan peringkat Market Outperform. UBS dan Evercore ISI telah menurunkan target mereka masing-masing menjadi $210 dan $200, dengan alasan kekhawatiran persaingan dan perlambatan pergudangan data cloud inti.
Tinjauan saya terhadap kisaran tersebut menunjukkan bahwa perdebatan tersebut memang benar adanya, namun BofA berpendapat bahwa dampak yang ditimbulkan oleh AI cukup besar untuk mengalahkan tantangan persaingan.
Lebih dari 9.100 akun menggunakan fitur Snowflake AI pada akhir tahun fiskal 2026, termasuk Toyota Motor Europe dan United Rental.LightRocket melalui Getty Images
Hasil dan panduan fiskal Kuartal 4 Snowflake tahun 2026 menguraikan hal-hal yang perlu dicapai pada tanggal 27 Mei
Snowflake melaporkan hasil fiskal kuartal keempat tahun 2026 pada tanggal 25 Februari, yang menetapkan dasar untuk laporan mendatang:
Pendapatan Q4 sebesar $1,28 miliar, naik 30% dari tahun ke tahun
Pendapatan produk sebesar $1,23 miliar, naik 30% dari tahun ke tahun
Tingkat retensi pendapatan bersih sebesar 125%
733 pelanggan dengan pendapatan produk selama 12 bulan di atas $1 juta, naik 27% dari tahun ke tahun
740 penambahan pelanggan baru bersih, naik 40% dari tahun ke tahun
Kewajiban kinerja yang tersisa sebesar $9,77 miliar, naik 42% dari tahun ke tahun Sumber: Hasil Keuangan Kepingan Salju untuk Kuartal Keempat dan Tahun Anggaran Penuh 2026
Untuk kuartal pertama tahun fiskal 2027, Snowflake menghasilkan pendapatan produk sebesar $1,262 miliar hingga $1,267 miliar, pertumbuhan sekitar 27% dari tahun ke tahun, dengan margin operasi yang disesuaikan sebesar 9%, sesuai dengan panduan. Panduan pendapatan produk tahun fiskal 2027 setahun penuh menargetkan sekitar $5,66 miliar.
Panduan kuartal pertama menunjukkan sedikit perlambatan dari tingkat pertumbuhan kuartal keempat sebesar 30%. Apakah tanggal 27 Mei menunjukkan bahwa perlambatan bertahan atau berbalik adalah pertanyaan utama yang BofA pertaruhkan dengan baik.
Momentum produk AI yang membuat kepercayaan BofA dapat dipercaya
Angka adopsi AI Snowflake mulai Q4 adalah dasar dari bull case menjelang 27 Mei. Lebih dari 9.100 akun menggunakan fitur Snowflake AI pada akhir tahun fiskal 2026, termasuk Toyota Motor Europe dan United Rentals, menurut rilis pendapatan perusahaan.
Snowflake Intelligence – platform AI agen perusahaan – berkembang dari penawaran baru menjadi hampir 2.500 akun hanya dalam tiga bulan. Perusahaan ini meluncurkan lebih dari 430 kemampuan produk baru pada tahun fiskal 2026 saja, termasuk Cortex Code, agen pengkodean AI, dan mengakuisisi TensorStax untuk memperkuat rekayasa data berbasis AI.
Terkait: Mizuho menyetel ulang tampilan pada stok Snowflake setelah perubahan CRO
Kolaborasi AVEVA yang diumumkan pada 19 Mei menambah dimensi lain. Ini adalah integrasi langsung tanpa penyalinan antara platform intelijen industri AVEVA dan AI Data Cloud milik Snowflake, menghilangkan jalur data yang rumit untuk pelanggan industri. Kemitraan dengan Anthropic, Google Cloud, dan OpenAI memberikan akses asli ke model fondasi terkemuka di dalam platform Snowflake.
“Snowflake berada di pusat revolusi AI perusahaan,” kata CEO Sridhar Ramaswamy dalam rilis pendapatan bulan Februari. “Kami mengaktifkan kemampuan agen kelas dunia di atas platform tersebut.”
Untuk saham yang tertinggal pada tahun 2026, laporan pendapatan tanggal 27 Mei adalah peluang paling jelas untuk mengatur ulang narasi tersebut, atau memperdalam keraguan. BofA telah memilih sisinya.
Terkait: Bank of America mengatur ulang target harga saham ServiceNow dengan tajam
Cerita ini pertama kali diterbitkan oleh TheStreet pada tanggal 20 Mei 2026, dan pertama kali muncul di bagian Investasi. Tambahkan TheStreet sebagai Sumber Pilihan dengan mengklik di sini.
