Home / Viral

Kuartal kedua Big Tech baru saja dimulai dan sudah menghadapi tantangan besar

WartaAspirasi.com - Redaksi

Senin, 6 April 2026 - 21:14 WIB

URL berhasil dicopy

Kuartal fiskal kedua tahun ini secara resmi telah dimulai, dan perusahaan teknologi besar telah menghadapi sejumlah tantangan besar.

Ada pertanyaan mengenai kapan perusahaan akan mulai merasakan keuntungan signifikan atas sejumlah besar dana yang mereka keluarkan untuk pusat data AI; Microsoft (MSFT) sedang menghadapi kinerja saham terburuknya selama bertahun-tahun; dan perang di Iran yang mengakibatkan krisis bahan bakar terus menekan saham beberapa perusahaan teknologi terbesar.

Lihatlah saham-saham Magnificent Seven, dan Anda akan menemukan bahwa masing-masing saham turun mengikuti laporan pendapatan terbarunya, meskipun faktanya sebagian besar dari saham-saham tersebut membukukan hasil yang lebih baik dari perkiraan.

Semua ini merupakan awal yang sangat menarik untuk Q2 bagi Big Tech.

Hyperscaler utama, Amazon (AMZN); Google (GOOG, GOOGL); dan Microsoft, dan Meta (META) akan menghabiskan $650 miliar pada tahun 2026 untuk belanja modal, dengan sebagian besar dari belanja modal tersebut digunakan untuk membangun pusat data AI dan mengembangkan model AI.

Biaya yang sangat besar ini telah berulang kali membuat takut para investor sejak perusahaan-perusahaan tersebut memulai upaya konstruksi besar-besaran mereka, dan kemungkinan besar akan membuat mereka terus menebak-nebak strategi Big Tech sampai uang mulai mengalir ke kas mereka.

Menurut kepala penelitian Gartner John-David Lovelock, pembangunan AI memiliki banyak kesamaan dengan pembangunan infrastruktur cloud di akhir tahun 2000an.

“Mekanisme pasar, realitas bisnis pasar sangat mirip dengan infrastruktur sebagai layanan,” katanya. “Pada tahun 2008, ada 12 atau 14 pemain yang dilacak Gartner, dan kemudian menjadi AWS atau Microsoft. Pasar ini mungkin akan bergerak dengan cara yang sama. Dua, mungkin tiga pemain, pada akhirnya, akan mendominasi pasar ini,” jelas Lovelock.

Para pemain besar di bidang ini tidak akan pergi kemana-mana dalam waktu dekat, namun bagaimana dan di mana mereka mengalokasikan pengeluaran mereka adalah sesuatu yang akan terus dilakukan Wall Street untuk beberapa waktu ke depan.

“Pasar akan terus menjadi sedikit gelisah, dan saya pikir kita bisa melihat beberapa volatilitas dan mungkin melihat beberapa resistensi terhadap kenaikan harga berikutnya untuk beberapa perusahaan ini,” CEO Futurum Group Daniel Newman mengatakan kepada Yahoo Finance.

Investor juga terus bertanya-tanya apakah pertumbuhan chip AI dapat terus berlanjut seperti saat ini. Dan menurut pendiri Constellation Research Ray Wang, jawaban singkatnya adalah ya.

CEO NVIDIA Jensen Huang berbicara pada konferensi AI global NVIDIA GTC di San Jose, California, AS 17 Maret 2026. (REUTERS/Carlos Barria/File Photo) · Reuters / REUTERS

“Permintaan itu nyata. Maksud saya, semua orang mencoba mengatakan tidak ada permintaan, tidak ada permintaan, namun pada akhirnya, angka-angka mengatakan sebaliknya,” jelas Wang.

Nvidia (NVDA) tentu saja tidak memperkirakan belanja AI akan melambat dalam waktu dekat. Selama acara tahunan GTC perusahaan bulan lalu, CEO Jensen Huang mengatakan raksasa chip ini memiliki pendapatan lebih dari $1 triliun hingga tahun 2027.

Mengatakan bahwa harga saham Microsoft sedang terpuruk adalah sebuah pernyataan yang meremehkan. Saham pengembang Windows tersebut turun 22% sejak awal tahun ini dan 20% sejak melaporkan pendapatannya pada 28 Januari.

Ada beberapa hal yang mempengaruhi harga saham Microsoft. Meskipun perusahaan ini berhasil unggul dalam laporan pendapatan terbarunya dan mengumumkan bahwa pendapatan cloud-nya mencapai $50 miliar untuk pertama kalinya, para investor terus menyampaikan kekhawatiran mengenai kendala kapasitas komputasi Microsoft yang sedang berlangsung, yang membatasi kemampuannya untuk melayani pelanggan dan mengembangkan model AI-nya sendiri.

Lalu ada SaaSocalypse, yang membayangkan dunia di mana perusahaan AI mencuri pangsa pasar dari pengembang perangkat lunak sebagai layanan perusahaan, termasuk Microsoft.

Untuk membalikkan keadaan, Managing Partner Deepwater Asset Management Gene Munster mengatakan Microsoft memerlukan perubahan narasi serupa dengan Google.

Kepala Eksekutif Microsoft Satya Nadella berbicara pada konferensi pengembang tahunan perusahaan di Seattle, Washington, AS, 21 Mei 2024. REUTERS/Max Cherney — Kepala Eksekutif Microsoft Satya Nadella berbicara pada konferensi pengembang tahunan perusahaan di Seattle, Washington, AS, 21 Mei 2024. (REUTERS/Max Cherney) · REUTERS / Reuters

Kali ini pada tahun lalu, Google, menurut pemikiran umum di Wall Street, sudah mati. Kemampuan AI-nya tertinggal dibandingkan OpenAI (OPAI.PVT), dan ada kekhawatiran bahwa kerajaan pencariannya berada di ambang perombakan besar.

Setahun kemudian, perusahaan ini dipandang sebagai pemimpin AI berkat model Gemini 3 dan peta jalan yang jelas untuk mengintegrasikan AI ke dalam berbagai layanannya.

“Apa yang benar-benar perlu dilakukan (Microsoft) adalah menunjukkan bahwa mereka memiliki produk AI yang diinginkan masyarakat, dan Copilot hanyalah sebuah lelucon,” kata Munster.

“Mereka meminta perusahaan-perusahaan untuk mendaftar, namun orang-orang tidak menggunakannya. Ini bukan produk yang bagus. Jadi menurut saya Microsoft berada dalam posisi yang sulit, karena mereka tidak hanya harus menunjukkan bahwa mereka dapat menciptakan produk-produk hebat, namun mereka juga tidak memiliki model besar yang dapat diandalkan,” tambahnya.

Meskipun industri teknologi tidak terkena dampak perang di Iran seperti sektor lainnya, hal ini masih menimbulkan pertanyaan mengenai ketahanan rantai pasokan dan mendorong penurunan harga saham secara lebih luas, sehingga merugikan saham perusahaan-perusahaan teknologi besar secara keseluruhan.

Hal ini menciptakan semacam kabut yang menyulitkan untuk menentukan apakah investor benar-benar khawatir terhadap prospek teknologi atau dampak perang itu sendiri.

“Saya pikir selama perang ini masih berlangsung, orang-orang tidak begitu yakin seberapa besar kaitan antara tren penurunan di sejumlah nama dan ticker yang berbeda dengan kinerja mereka terhadap bisnis, dengan AI… versus seberapa besar hal ini bersifat makro. Seberapa besar dampaknya adalah pada jangka menengah (pemilu), inflasi terkait dengan minyak dan harga minyak, obligasi, perang. Ada banyak hal yang terjadi, dan hal ini tidak begitu jelas,” kata Newman.

Namun, satu hal yang dapat membantu memberikan kejelasan adalah apakah perusahaan menunjukkan kinerja yang kuat meskipun ada banyak faktor luar yang mempengaruhinya. Kita akan melihat bagaimana hasilnya ketika Big Tech melaporkan pendapatannya dalam beberapa minggu mendatang.