‘lebih banyak pertanyaan yang belum terjawab daripada yang terjawab,’ kata pakar

Berdasarkan dorongan publisitas besar-besaran, keluarga-keluarga telah mendaftarkan sekitar 3 juta anak ke akun Trump, menurut Departemen Keuangan AS – jauh sebelum tanggal peluncuran pada bulan Juli.

“Uang gratis” kemungkinan besar merupakan insentif yang besar. Pemerintah federal mengatakan akan memberikan kontribusi satu kali sebesar $1.000 ke rekening semua anak yang memenuhi syarat yang lahir pada atau setelah 1 Januari 2025 hingga 31 Desember 2028. Semakin banyak perusahaan yang berjanji untuk mencocokkan simpanan Departemen Keuangan untuk anak-anak karyawan, dan para dermawan di banyak negara bagian telah berkomitmen untuk menyetorkan dana ke rekening keluarga tertentu yang memenuhi syarat.

“Presiden telah meminta para pemimpin bisnis dan filantropis di seluruh negeri untuk terlibat dalam inisiatif ini,” kata Menteri Keuangan Scott Bessent pada hari Jumat saat berpidato di Economic Club of Dallas.

Namun, selain setoran awal, masih banyak pertanyaan tentang bagaimana rekening ini akan dikelola dan diinvestasikan.

“Ada lebih banyak pertanyaan yang belum terjawab daripada yang terjawab saat ini,” kata Mary Morris, CEO Commonwealth Savers, lembaga yang mengelola program nasional Invest529. Rencana tabungan perguruan tinggi 529 adalah pilihan investasi lain yang diuntungkan pajak bagi keluarga untuk ditabung atas nama anak-anak.

“Ada banyak hal bagus di sana, namun masih banyak yang belum diketahui tentang cara kerjanya,” kata Morris.

Dalam sebuah pernyataan melalui email, juru bicara Departemen Keuangan mengatakan kepada CNBC bahwa “Akun Trump akan menjadi pengubah permainan dalam membangun kekayaan.”

“Saat kita mendekati peluncuran rekening pada tanggal 4 Juli, rincian dan panduan yang lebih menarik dari Departemen Keuangan akan segera hadir,” tulis juru bicara tersebut.

Sebagai permulaan, tidak sepenuhnya jelas bagaimana permohonan akun Trump akan diverifikasi.

Untuk membuat akun Trump – juga dikenal sebagai akun 530A – orang tua atau wali harus mengajukan Formulir IRS 4547 dengan pengembalian pajak tahun 2025 mereka atau melalui TrumpAccounts.gov. Lalu ada “proses otentikasi”, yang diperkirakan akan dimulai sekitar bulan Mei. Meskipun belum ada rincian mengenai apa yang akan terjadi, dana awal pemerintah federal diperkirakan akan tiba pada tanggal 4 Juli, menurut Gedung Putih.

Situs akun Trump menunjukkan mockup antarmuka aplikasi yang belum dirilis untuk melacak keuntungan saham-saham tertentu. Namun, pedoman Departemen Keuangan menyatakan bahwa rekening Trump akan diinvestasikan dalam “dana indeks ekuitas AS yang luas,” seperti reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa – bukan saham individu seperti Nvidia.

“Ini adalah cara cerdas untuk menjualnya dengan memanfaatkan beberapa saham yang lebih trendi – mencoba memanfaatkan investasi,” kata Ben Henry-Moreland, ahli perencanaan keuangan senior untuk platform penasihat Kitces.com. Opsi investasi pastinya belum diumumkan.

Meskipun ada manfaat dari “opsi investasi ekuitas 100%”, catatan penelitian Vanguard baru-baru ini menunjukkan bahwa akun Trump “tidak secara bertahap mengurangi risiko alokasi obligasi” seperti jenis akun lainnya, seperti 529s. Perusahaan-perusahaan tersebut umumnya memulai dengan lebih banyak eksposur ekuitas sejak dini dan kemudian menjadi lebih konservatif seiring berjalannya waktu seiring dengan semakin dekatnya tanggal target untuk memanfaatkan dana tersebut.

Ketika pasar saham AS dibuka pada hari Senin, 6 Juli, minggu perdagangan pasca-liburan berpotensi dimulai dengan lebih dari 3,5 juta rekening yang didanai sebelumnya dengan hibah $1.000 untuk bayi baru lahir, berdasarkan kira-kira jumlah bayi yang lahir dalam satu tahun, menurut data CDC.

Jika masing-masing akun tersebut secara hipotetis didanai oleh perusahaan lain sebesar $1.000 dan kontribusi keluarga sebesar $500, pasar akan mengalami arus masuk sebanyak $8,75 miliar, menurut Christopher Mistal, direktur penelitian di Stock Trader’s Almanac.

Namun, jumlah tersebut hanya 1,7% dari rata-rata aktivitas harian pasar dan jauh lebih kecil dibandingkan arus masuk modal signifikan yang dihasilkan dari program pembelian obligasi Federal Reserve, yang dikenal sebagai pelonggaran kuantitatif, kata Mistal kepada CNBC.

“Lebih sedikit partisipasi, dan/atau lebih sedikit akun yang didanai, semakin mengurangi persentasenya,” tulisnya dalam email tindak lanjut. Jika program ini diluncurkan dalam beberapa sesi perdagangan, maka dampaknya terhadap pasar akan semakin berkurang, tambahnya.

“Yang terbaik, dengan partisipasi dan pendanaan yang tinggi, akun Trump dapat memiliki dampak bullish yang sederhana namun sulit diukur selama periode yang secara historis sudah bullish.” Mistal mengatakan tentang waktu khas a reli pertengahan tahun di bulan Juli.

Matt Lira, salah satu pendiri Invest America, kelompok advokasi nirlaba di balik akun Trump, mengatakan kepada CNBC dalam sebuah wawancara bahwa “bahkan jika Anda mentransaksikan semua dana anak-anak dalam satu hari, dalam satu perdagangan, persentasenya masih relatif kecil dari keseluruhan volume perdagangan pasar pada hari itu.”

Invest America juga membayar iklan Super Bowl akun Trump dan telah mempromosikan akun investasi baru untuk anak-anak.

Meskipun Departemen Keuangan mengatakan rekening Trump akan disimpan pada “agen keuangan yang ditunjuk,” yang identitasnya belum diumumkan secara publik.

“Saat ini, pertanyaan utama saya masih bersifat operasional: Siapa yang akan menjadi penjaganya?” kata Henry-Moreland.

Penjaga rekening mungkin perlu melacak dasar penerima, atau bagian rekening tidak kena pajak, dan penghasilan berikutnya, yang dikenakan pajak.

Selain itu, investor mungkin perlu mempertimbangkan biaya kustodian yang dapat mengurangi keuntungan, kata Zach Teutsch, pendiri dan mitra pengelola di Values ​​Added Financial di Washington, DC, sebelumnya kepada CNBC. Teutsch adalah anggota Dewan Penasihat Keuangan CNBC.

Masalah potensial lainnya adalah persyaratan pengajuan pengembalian pajak hadiah. Karena orang tua, wali, kakek-nenek, dan orang lain dapat menyumbang hingga $5.000 per tahun dalam bentuk uang setelah pajak ke rekening Trump, para ahli mengatakan ada kemungkinan mereka harus mengajukan pengembalian pajak hadiah, meskipun jumlah total yang mereka berikan di bawah jumlah pengecualian tahunan. Untuk tahun 2026, pengecualian tahunan untuk hadiah adalah $19.000 per penerima.

Agar memenuhi syarat pengecualian tahunan, hadiah harus berupa “bunga saat ini”, yang dapat diakses langsung oleh penerima. Beberapa penasihat keuangan mempertanyakan apakah hadiah dari rekening Trump memenuhi kriteria tersebut, yang dapat memicu persyaratan pengajuan pengembalian pajak hadiah.

Lira dari Invest America mengatakan kepada CNBC bahwa Departemen Keuangan “mengetahui masalah” seputar kemungkinan pengajuan pengembalian pajak hadiah. “Mereka memantau masalah itu dengan sangat cermat,” katanya.

Departemen Keuangan akan “terus mengeluarkan panduan mengenai pertanyaan-pertanyaan tersebut di masa depan,” kata Lira.

Bagaimana tepatnya distribusi – termasuk kontribusi yang diberikan oleh orang tua, organisasi amal yang memenuhi syarat, dan pemerintah – akan dikenakan pajak adalah masalah lain yang harus diklarifikasi oleh IRS nanti.

Yang pasti, investor akun Trump harus merencanakan pajak penarikan di masa depan, kata para ahli.

“Rekening ini berperilaku seperti (rekening pensiun individu),” kata perencana keuangan bersertifikat Marianela Collado, CEO Tobias Financial Advisors di Plantation, Florida. Dana sebelum pajak Anda dikenakan pajak penghasilan reguler pada saat penarikan, katanya.

Ditambah lagi, mengambil dana sebelum usia 59½ tahun dapat memicu penalti 10%, dengan beberapa pengecualian, kata Collado, yang juga seorang akuntan publik bersertifikat dan anggota Dewan Penasihat Keuangan CNBC.

Anda memerlukan catatan kontribusi akun Trump sebelum pajak vs. setelah pajak untuk menghitung pajak untuk penarikan di masa mendatang, katanya.

Dana rekening Trump tumbuh ditangguhkan pajak hingga penarikan. Tidak ada keringanan pajak di muka untuk kontribusi setelah pajak, namun penghasilan akan dikenakan pajak pada saat penarikan. Sementara itu, kontribusi sebelum pajak tidak termasuk dalam pendapatan, namun Anda akan berhutang pajak di masa depan atas kontribusi tersebut ditambah pertumbuhan di masa depan.

Berikut rinciannya:

• Kontribusi langsung orang tua — setelah pajak
• Program percontohan $1.000 — sebelum pajak
• Kontribusi pemberi kerja — sebelum pajak
• Kontribusi lain yang memenuhi syarat — sebelum pajak
• Pertumbuhan kontribusi di masa depan — sebelum pajak

Jika Anda tidak melacak dana setelah pajak, Anda dapat membayar pajak penghasilan rutin atas penarikan penuh rekening Trump di masa depan, kata para ahli.

Lira dari Invest America mengatakan kepada CNBC bahwa pelacakan jangka panjang terhadap sumber dana rekening Trump dan perlakuan pajak di masa depan “jelas merupakan sesuatu yang menjadi perhatian dan pertimbangan bagi lembaga keuangan.”

“Percakapan kami dengan lembaga-lembaga keuangan tersebut mengindikasikan bahwa ada solusi untuk melacak… informasi sepanjang umur rekening,” katanya.

Untuk saat ini, penasihat keuangan umumnya merekomendasikan agar keluarga yang memenuhi syarat untuk mendapatkan “uang gratis” membuka rekening Trump dan kemudian memutuskan apakah akan menambah dana tambahan setelah semua informasi tersedia.