Legenda ‘Big Short’ Michael Burry mengatakan pasar berperilaku seperti pada bulan-bulan terakhir tahun 1999-2000. Bersiaplah untuk kecelakaan itu sekarang

Moneywise dan Yahoo Finance LLC dapat memperoleh komisi atau pendapatan melalui tautan pada konten di bawah.

Michael Burry, investor yang secara akurat meramalkan jatuhnya sektor perumahan di AS pada tahun 2008, merasa tidak enak dengan keadaan pasar saham saat ini.

Sang investor dikenal sebagai inspirasi film tahun 2015 tersebut Si Pendek Besaryang melihat prediksinya mengenai krisis subprime mortgage, telah berulang kali menyatakan bahwa reli pasar yang telah berlangsung lama akan segera berakhir – dengan potensi penurunan yang signifikan dalam waktu dekat.

Harus Dibaca

• JPMorgan masih melihat harga emas mencapai $5.000/oz pada Q4 — dan investor yang cerdas melindungi kekayaan mereka dengan Gold IRA yang diuntungkan pajak. Pelajari lebih lanjut dengan panduan gratis dari Priority Gold

Burry tidak mundur dari peringatan itu. Sepanjang tahun 2026, ia terus mengambil tindakan yang menunjukkan bahwa ia masih mengkhawatirkan sebagian pasar – khususnya lonjakan saham terkait AI. Taruhan bearish terbarunya terhadap beberapa perusahaan teknologi ternama telah menggarisbawahi keyakinannya bahwa kegembiraan investor mungkin telah mendorong beberapa penilaian terlalu jauh.

Namun Burry tidak sekadar memperingatkan akan adanya kecelakaan, tapi juga menyebabkan kebutaan. Dalam postingan Substack baru-baru ini (1), dia berargumen bahwa serbuan ke dalam Kecerdasan Buatan telah menyebabkan investor mengabaikan perusahaan-perusahaan mapan dengan fundamental yang kuat.

Dia membandingkan pengaturan tersebut dengan peluang yang dia temukan setelah gelembung dot-com mulai mereda, dan mengatakan bahwa dia “dengan sabar mengakuisisi” perusahaan-perusahaan yang pasarnya telah menjauh.

Di postingan Substack sebelumnya, Burry mengatakan dia merasakan deja vu saat datang ke pasar (2).

“Bahwa saya pernah mengalami hal ini sebelumnya tiba-tiba menyadarkan saya,” tulisnya (3). “NASDAQ 100, pembalikan total… Saya menyerukan sesuatu. Pasar telah melonjak tajam.”

Salah satu alasan sikap bearishnya adalah kemiripan antara pasar saat ini dan bagian akhir dari gelembung dot-com. Investor, tambahnya, mengabaikan data ekonomi dan peristiwa global dan hanya fokus pada satu hal: AI, dalam hal ini.

“AI yang benar-benar tanpa henti. Tidak ada yang membicarakan hal lain sepanjang hari,” tulis Burry setelah mendengarkan liputan radio keuangan dalam perjalanan jauh (3).

“Saham tidak naik atau turun karena lapangan pekerjaan atau sentimen konsumen. Mereka naik karena memang langsung naik. Dalam tesis dua huruf yang semua orang pikir sudah mereka pahami,” tambahnya, seraya mencatat bahwa ini adalah “Rasanya seperti bulan-bulan terakhir gelembung tahun 1999-2000.”

Burry bukan satu-satunya yang mempertanyakan apakah kampanye AI sudah keterlaluan. Para veteran pasar lainnya telah menyampaikan kekhawatiran bahwa kegembiraan seputar kecerdasan buatan telah mendorong beberapa saham teknologi ke valuasi yang tinggi. Tantangannya, seperti yang selalu terjadi di Wall Street, adalah mengetahui apakah koreksi akan segera terjadi – atau masih bertahun-tahun lagi.

Namun, memprediksi gelembung pasar jauh lebih mudah daripada memprediksi kapan tepatnya gelembung tersebut akan meledak. Dan meskipun panggilan telepon Burry pada tahun 2008 membuatnya terkenal, peringatan-peringatan terbarunya tidak selalu sesuai dengan jangka waktu yang diharapkannya.

Anak laki-laki yang menangis serigala

Burry mengakui dalam postingannya bahwa dia telah salah memperkirakan kehancuran pasar di masa lalu. Dia membandingkan bitcoin dengan pasar perumahan pada bulan Maret 2021 (4). Tiga bulan kemudian, dia memperingatkan akan terjadinya bubble besar-besaran dan ancaman kehancuran pasar yang menurutnya akan menjadi yang terburuk dalam sejarah (5).

Tak satu pun dari kecelakaan tersebut terjadi, dan Burry mengambil alih kepemilikan atas kecelakaan tersebut di postingannya (6), namun juga menunjukkan rekam jejaknya.

“Saya sekarang menjadi meme karena berapa kali saya menyebut kecelakaan,” tulisnya. “Saya telah menjadi anak laki-laki yang menangis seperti serigala. Sejarah ditulis bukan oleh para pemenang, namun oleh mereka yang mengendalikan pena, dan tampaknya media sosial memiliki pena tersebut saat ini.

“Tetap saja, saya melakukannya dengan benar pada tahun 2000, melakukannya dengan benar pada tahun 2007. Melakukannya dengan benar pada tahun 2019, terbantu oleh COVID, dan saya menyebut jatuhnya stok meme pada pertengahan tahun 2021. Saya menyebut stok bank lari pada tahun 2023.”

Ini adalah rekam jejak yang mengesankan, dan kesediaan Burry untuk menentang pendapat umum adalah alasan mengapa para investor terus memperhatikannya dengan cermat – bahkan ketika prediksinya tidak selalu sesuai dengan timeline-nya.

Baca selengkapnya: Miliarder di bawah 43 tahun hanya memiliki 25% kekayaannya dalam bentuk saham. Di sinilah sebenarnya uang mereka mengalir

Tidak sendirian

Burry bukan satu-satunya veteran pasar saham yang memperingatkan koreksi yang akan terjadi.

Pada tanggal 8 Mei, Paul Tudor Jones mengatakan kepada CNBC bahwa kondisi Wall Street saat ini sangat mirip dengan tahun 1999, tahun terakhir yang kuat sebelum kehancuran dot-com (2). Meskipun Jones memperkirakan kenaikan saat ini akan berlangsung satu atau dua tahun lagi, ia khawatir akan tingginya valuasi yang akan naik pada saat itu.

Bayangkan saja pasar saham naik 40% lagi, kata Jones. “PDB pasar saham mungkin akan baik 300%, 350%. Anda tahu saja bahwa akan ada beberapa… jenis koreksi yang menakjubkan.”

Hal ini terkait dengan sesuatu yang dikenal sebagai Indikator Buffett, yang melacak rasio nilai saham terhadap PDB. Sesuai dengan namanya, Warren Buffett sendiri yang menciptakan istilah tersebut – dan istilah ini melacak apakah, dalam pandangannya, pasar saham dinilai terlalu tinggi.

Indikator Buffett tetap berada pada level tertinggi dalam sejarah, menunjukkan bahwa pasar saham AS mahal dibandingkan dengan ukuran perekonomiannya.

Tapi itu bukan bola kristal. Saham bisa tetap mahal untuk waktu yang lama sebelum penurunan terjadi.

Bagaimana bertahan dari kehancuran pasar saham

Meskipun meningkatnya kekhawatiran akan PHK akibat AI, inflasi yang tinggi, dan ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung di Timur Tengah, pasar saham secara mengejutkan masih tetap tangguh. Keterputusan di Wall Street telah membuat banyak orang merasa tidak nyaman dan menjelaskan mengapa investor terkemuka seperti Michael Burry terus memperingatkan risiko koreksi tajam.

Namun bersiap menghadapi potensi jatuhnya pasar tidak selalu berarti panik menjual portofolio Anda atau mencoba mengatur waktu pasar dengan tepat.

Bahkan investor yang memiliki kekhawatiran yang sama dengan Burry secara umum mengakui bahwa menentukan waktu terjadinya kehancuran sangatlah sulit.

Lebih seringnya, hal ini berarti kembali ke hal fundamental – membangun bantalan keuangan, melindungi sisi negatif Anda, dan melakukan diversifikasi lebih dari sekadar saham.

Simpan penyangga uang tunai

Ketika pasar berubah bergejolak, uang tunai tiba-tiba menjadi salah satu aset paling berharga yang dapat Anda miliki. Pakar keuangan umumnya merekomendasikan untuk menyimpan pengeluaran setidaknya selama tiga hingga enam bulan di rekening yang mudah diakses – meskipun beberapa orang, seperti Suze Orman, merekomendasikan pengeluaran yang sangat besar untuk tiga hingga lima tahun, terutama untuk masa pensiun.

Buffer ini dapat membuat perbedaan besar selama penurunan pasar karena memberikan Anda waktu. Daripada terpaksa menjual investasi dengan kerugian hanya untuk menutupi tagihan bulanan, dana darurat yang sehat memberi Anda ruang bernapas sementara pasar pulih. Selain untuk melindungi kekayaan Anda, hal ini juga dapat digunakan jika terjadi kehilangan pekerjaan mendadak atau keadaan darurat medis.

Rekening dengan imbal hasil tinggi seperti Rekening Tunai Wealthfront dapat menjadi tempat yang bagus untuk mengembangkan uang tunai Anda yang belum diinvestasikan, menawarkan suku bunga yang kompetitif dan akses mudah ke uang Anda saat Anda membutuhkannya.

Rekening Tunai Wealthfront saat ini menawarkan APY dasar sebesar 3,30% melalui bank program, dan klien baru bisa mendapatkan tambahan tambahan 0,75% selama tiga bulan pertama mereka hingga $150,000 untuk total APY variabel sebesar 4,05%.

Angka tersebut lebih dari sepuluh kali lipat tingkat tabungan deposito nasional, menurut laporan FDIC pada bulan Juni.

Selain itu, Wealthfront menawarkan kepada klien baru yang mengaktifkan setoran langsung ($1.000/bln minimum) ke Rekening Tunai mereka dan membuka serta mendanai akun investasi baru tambahan peningkatan APY sebesar 0,25% tanpa tanggal kedaluwarsa atau batas saldo, yang berarti APY Anda bisa mencapai 4,30%.

Tanpa saldo minimum atau biaya akun, serta penarikan 24/7 dan transfer kawat domestik gratis, dana Anda tetap dapat diakses setiap saat. Plus, Anda mendapatkan akses ke kelayakan Asuransi FDIC hingga $8M melalui bank program.

Diversifikasi portofolio Anda

Salah satu kesalahan terbesar yang terkadang dilakukan investor selama pasar bullish adalah berasumsi bahwa saham saja akan terus membawa portofolionya lebih tinggi selamanya. Namun ketika volatilitas meningkat, portofolio yang terkonsentrasi dapat terurai dengan cepat.

Itu sebabnya diversifikasi penting.

Diversifikasi bukan hanya tentang memiliki lebih banyak investasi — ini tentang memiliki aset yang tidak semuanya bergerak ke arah yang sama pada waktu yang bersamaan. Menyebarkan uang Anda ke berbagai kelas aset dapat membantu mengurangi dampak penurunan pasar dan memperlancar keuntungan jangka panjang. Selama periode tekanan ekonomi, beberapa aset alternatif dapat bertahan lebih baik dibandingkan ekuitas tradisional, sehingga membantu mengimbangi kerugian di bagian lain dalam portofolio Anda.

Pertahankan kekayaan Anda

Emas telah lama mendapatkan reputasinya sebagai aset defensif selama periode ketidakpastian. Ketika inflasi meningkat, ketakutan akan resesi meningkat, atau pasar menjadi tidak stabil, investor sering kali beralih ke logam mulia sebagai penyimpan nilai.

Salah satu daya tarik emas adalah pergerakannya tidak sejalan dengan pasar saham. Nilai emas tidak terkait langsung dengan pendapatan perusahaan atau keputusan bank sentral, yang dapat membuatnya menarik selama periode tekanan pasar. Mata uang ini juga tidak dapat dicetak sesuka hati, seperti halnya dolar AS, saat terjadi penurunan.

Salah satu cara berinvestasi emas yang juga dapat memberikan keuntungan pajak yang signifikan adalah dengan membuka IRA emas bersama Goldco.

Dengan pembelian minimum $10.000, Goldco menawarkan pengiriman gratis dan akses ke perpustakaan sumber daya pensiun. Selain itu, perusahaan akan mencocokkan hingga 10% pembelian yang memenuhi syarat dalam bentuk perak gratis.

Jika Anda tidak yakin bagaimana logam kuning berharga dapat masuk ke dalam portofolio Anda, Anda dapat mengunduh panduan informasi emas dan perak gratis hari ini untuk mempelajari lebih lanjut.

Hasilkan pendapatan pasif dengan real estat

Real estat menyediakan sesuatu yang diinginkan banyak orang di tengah ketidakpastian pasar — ​​aset berwujud dengan potensi pendapatan. Pendapatan sewa, distribusi, dan apresiasi jangka panjang dapat menciptakan aliran keuntungan tambahan yang tidak terkait langsung dengan volatilitas pasar saham harian.

Mogul adalah platform investasi real estat yang menawarkan kepemilikan fraksional pada properti sewaan blue-chip, yang memberi investor pendapatan sewa bulanan, apresiasi waktu nyata, dan keuntungan pajak — tanpa perlu uang muka yang besar atau panggilan penyewa pada pukul 3 pagi.

Didirikan oleh mantan investor real estat Goldman Sachs, tim ini memilih 1% rumah sewa keluarga tunggal teratas secara nasional untuk Anda. Sederhananya, Anda dapat berinvestasi pada penawaran berkualitas institusional dengan biaya yang jauh lebih murah.

Setiap properti menjalani proses pemeriksaan, yang memerlukan pengembalian minimal 12% bahkan dalam skenario penurunan. Secara keseluruhan, platform ini memiliki IRR tahunan rata-rata sebesar 18,8%. Sementara itu, hasil tunai atas tunai mereka rata-rata antara 10 hingga 12% per tahun. Penawaran sering kali terjual habis dalam waktu kurang dari tiga jam, dengan investasi biasanya berkisar antara $15.000 dan $40.000 per properti.

Memulai adalah proses yang cepat dan mudah. Anda dapat mendaftar untuk sebuah akun dan kemudian menelusuri properti yang tersedia. Setelah Anda memverifikasi informasi Anda dengan tim mereka, Anda dapat berinvestasi seperti seorang maestro hanya dengan beberapa klik.

— Dengan file dari Chris Morris

Anda Mungkin Juga Menyukainya

Bergabunglah dengan 250.000+ pembaca dan dapatkan cerita terbaik dan wawancara eksklusif Moneywise terlebih dahulu — wawasan jelas yang dikurasi dan disampaikan setiap minggu. Berlangganan sekarang.

Sumber Artikel

Kami hanya mengandalkan sumber terpercaya dan pelaporan pihak ketiga yang kredibel. Untuk detailnya, lihat kami etika dan pedoman editorial.

Substack (1), Moneywise (2); Orang Dalam Bisnis (3), (5); CNBC (4) Keberuntungan (6); Subtumpukan (7); thebuffettindicator.com (8)

Artikel ini hanya memberikan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat. Itu diberikan tanpa jaminan apa pun.