Miliarder Peter Thiel adalah seorang pengusaha yang ikut mendirikan Teknologi Palantir. Dia juga menjalankan dana lindung nilai bernama Thiel Macro, yang menjual sahamnya di saham kecerdasan buatan senilai dua triliun dolar pada kuartal keempat: Tesla (TSLA +3,29%) Dan Microsoft (MSFT +2,28%).
Perdagangan tersebut mengejutkan karena Thiel menginvestasikan 73% portofolionya di kedua saham tersebut pada kuartal ketiga. Selain itu, sebagian besar analis Wall Street berpendapat Tesla dan Microsoft sangat diremehkan saat ini.
- Di antara 56 analis, Tesla memiliki target harga rata-rata $460 per saham. Itu berarti kenaikan 32% dari harga sahamnya saat ini sebesar $349.
- Di antara 61 analis, Microsoft memiliki target harga rata-rata $600 per saham. Itu berarti kenaikan 60% dari harga sahamnya saat ini sebesar $370.
Inilah yang harus diketahui investor.
Sumber gambar: Getty Images.
1.Tesla
Tahun lalu adalah tahun yang sulit bagi Tesla. CEO Elon Musk melibatkan diri dalam politik dan berhasil membuat marah kedua partai politik, sementara Presiden Trump mengenakan tarif impor suku cadang mobil dan menghapuskan kredit pajak federal untuk kendaraan listrik (EV). Pada gilirannya, Tesla kehilangan pangsa pasar di setiap wilayah utama dan kehilangan statusnya sebagai pemimpin global dalam penjualan kendaraan listrik.
Tahun ini bisa lebih baik. Tesla berencana untuk menghadirkan robotaksinya ke puluhan kota lainnya. Sedangkan perusahaan saat ini hanya sekedar renungan dibandingkan dengan AlfabetWaymo milik Waymo, yang siap menyediakan satu juta kendaraan otonom per minggu pada akhir tahun, Tesla dapat mengejar ketinggalan dengan cepat karena biaya robotaksinya lebih murah dan secara teoritis dapat berkembang lebih cepat.
Morgan Stanley Para analis memperkirakan bahwa layanan ridesharing otonom akan menjadi pasar bernilai triliunan dolar di AS saja, dan mereka memperkirakan Tesla akan menyumbang 25% dari seluruh perjalanan otonom di AS pada tahun 2032. Sementara itu, CEO Elon Musk mengatakan robot humanoid Optimus mungkin menjadi sumber pendapatan terpenting perusahaan dalam jangka panjang.
Inilah gambaran besarnya: Tesla memiliki peluang di pasar selain mobil listrik, namun baik robotaksis maupun robot humanoid kemungkinan tidak akan menjadi sumber penjualan penting dalam beberapa tahun ke depan. Meskipun bisnis energi berkembang pesat, kendaraan listrik akan tetap menjadi bisnis inti di masa mendatang, dan Tesla sedang berjuang di pasar tersebut.
Hal ini menimbulkan pertanyaan penting: Bagaimana seharusnya Anda menilai saham Tesla? Beberapa investor bersedia mengabaikan tantangan jangka pendek dalam bisnis kendaraan listrik karena mereka yakin perusahaan memiliki masa depan cerah dalam kendaraan otonom. Namun, investor lain merasa gugup untuk memiliki saham kendaraan listrik yang pengiriman kendaraan dan penjualan otomotifnya menurun tahun lalu.
Saya pikir masuk akal untuk memiliki posisi kecil di Tesla. Tapi saya mengerti mengapa orang lain mungkin merasa berbeda. Sahamnya bisa turun tajam jika pasar kehilangan kepercayaan terhadap prospek pertumbuhan di luar kendaraan listrik. Hal ini mungkin menjelaskan mengapa Peter Thiel menjual seluruh sahamnya di Tesla selama kuartal keempat.
Perubahan Hari Ini
(3.29%) $11.60
Harga Saat Ini
$364.02
Poin Data Penting
Kapitalisasi Pasar
$1,4T
Rentang Hari
$354.86 – $367.63
Kisaran 52 minggu
$222.79 – $498.83
Volume
2,5 juta
Rata-rata Jil
62M
Margin Kotor
18.03%
2.Microsoft
Microsoft memiliki kehadiran yang kuat dalam perangkat lunak perusahaan dan layanan cloud, dan strategi pertumbuhannya di kedua segmen bisnis bergantung pada kecerdasan buatan. Namun sahamnya turun hampir 25% dalam tiga bulan pertama tahun ini, kuartal terburuk sejak 2008, dan saat ini berada 32% di bawah rekor tertingginya karena investor mengkhawatirkan prospek pertumbuhannya.
Microsoft memuji keterlibatan yang kuat dengan kopilotnya, asisten AI generatif yang terintegrasi ke dalam produk perangkat lunak seperti Microsoft 365, Dynamics, dan Power Platform. Kursi berbayar Microsoft 365 Copilot meningkat 160% pada kuartal terakhir dan lebih dari 80% Harta benda 500 perusahaan telah mengembangkan agen AI menggunakan Copilot Studio.
Namun, investor khawatir alat AI generatif akan mengganggu industri perangkat lunak berbasis kursi. Claude Cowork dari Anthropic mengotomatiskan tugas-tugas yang kompleks dan bertingkat di seluruh penjualan, layanan, pemasaran, keuangan, dan disiplin ilmu lainnya. Jika agen AI menangani lebih banyak pekerjaan yang biasanya dilakukan manusia dengan menggunakan perangkat lunak berbasis kursi, pendapatan Microsoft akan terpukul.
Sementara itu, Microsoft Azure secara bertahap memperoleh pangsa pasar dalam komputasi awan, sebagian besar di Amazonbiayanya, karena kemitraannya dengan OpenAI dan penawaran cloud hybrid yang kuat. Selain itu, survei CIO terbaru Morgan Stanely menunjukkan Azure sebagai platform cloud yang paling mungkin memperoleh pangsa pasar selama tiga tahun ke depan.
Namun, investor khawatir karena Microsoft akan menghabiskan lebih dari $140 miliar belanja modal pada tahun fiskal 2026, naik 59% dari $88 miliar pada tahun fiskal 2025. Namun, pertumbuhan pendapatan Azure melambat pada kuartal terakhir, sementara Amazon dan Alphabet melaporkan percepatan pertumbuhan pendapatan cloud.
Inilah gambaran besarnya: Meskipun memiliki posisi yang kuat dalam perangkat lunak perusahaan dan layanan cloud, saham Microsoft telah anjlok tajam dalam beberapa bulan terakhir. Investor khawatir strategi AI-nya tidak membuahkan hasil. Itu mungkin menjelaskan mengapa Peter Thiel menjual posisinya. Tapi menurut saya sahamnya terlihat menarik dengan pendapatan 23 kali lipat. Microsoft tidak pernah semurah itu dalam lima tahun terakhir.
