Kesepakatan kini telah dicapai bagi perusahaan asuransi global Zurich untuk mengakuisisi perusahaan asuransi spesialis yang berkantor pusat di London, Beazley, melalui transaksi tunai senilai £8,1 miliar (USD 10,8 miliar), yang menyatukan “dua bisnis yang saling melengkapi untuk membentuk pemimpin global dalam asuransi Khusus.”
Dewan kedua perusahaan telah menyetujui persyaratan penawaran tunai yang direkomendasikan oleh Zurich untuk membeli seluruh modal saham Beazley yang ditempatkan dan diterbitkan.
Terungkap bulan lalu bahwa kedua operator telah mencapai kesepakatan prinsip mengenai persyaratan keuangan utama, setelah Zurich kembali dengan proposal yang ditingkatkan hingga 1,335 pence per saham Beazley, setelah Beazley menolak banyak proposal sebelumnya dari Zurich pada tahun 2025 dan awal tahun 2026.
Berdasarkan ketentuan transaksi yang sekarang disepakati, pemegang saham Beazley berhak menerima nilai total sebesar 1,335 pence per Saham Beazley, yang terdiri dari 1,310 pence tunai per Saham Beazley (Pertimbangan Tunai), dan dividen sebesar 25 pence per Saham Beazley.
Pengumuman tersebut menegaskan bahwa pemegang saham Beazley berhak menerima Pertimbangan Tunai, secara keseluruhan, sekitar £8,1 miliar (USD 10,8 miliar), yang meningkat menjadi £8,2 miliar (USD 11 miliar) setelah pembayaran dividen interim yang diizinkan sebesar 25 pence per Saham Beazley disertakan.
Pertimbangan Tunai sendiri mewakili premi sekitar 59,8% dari harga penutupan Beazley sebesar 820 pence pada 16 Januari 2026, hari kerja terakhir sebelum periode penawaran. Ini juga mewakili premi sekitar 59,4% terhadap harga rata-rata tertimbang volume saham Beazley sebesar 822 pence untuk periode 30 hari yang berakhir pada 16 Januari 2026, dan 34,6% terhadap harga saham tertinggi sepanjang masa Beazley, sebelum periode penawaran, sebesar 973 pence pada 6 Juni 2025.
Termasuk dividen interim yang diizinkan, total imbalan sebesar £8,2 miliar adalah 68,2% lebih tinggi dari kapitalisasi pasar terdilusi penuh Beazley yang tersirat dalam harga penutupan perusahaan asuransi sebesar 820 pence pada 16 Januari 2026.
Mario Greco, Chief Executive Officer Zurich, berkomentar: “Transaksi ini merupakan langkah kuat dalam mempercepat strategi Specialty Zurich. Bersama dengan Beazley, kami akan menciptakan penjamin emisi Specialty terkemuka di dunia, dengan premi bruto pro forma bruto sekitar US$15 miliar, keahlian underwriting dan kemampuan data yang luar biasa, serta akses terdepan terhadap distribusi global.
“Memanfaatkan platform Lloyd’s yang sudah mapan milik Beazley, Combined Specialty Business akan berkantor pusat di London dan akan menjadi platform yang kuat untuk pertumbuhan jangka panjang di lini Specialty.
“Kombinasi ini menarik secara finansial, menghasilkan pertambahan Core EPS yang menarik sejak setahun penuh pertama setelah penyelesaian, laba atas investasi sebesar dua digit dalam jangka menengah, dan jalur yang jelas untuk melampaui target keuangan kami untuk periode 2025-2027.
“Kami berkomitmen untuk memperjuangkan keunggulan penjaminan emisi, mempertahankan talenta-talenta utama, dan mempertahankan merek Beazley dalam Grup Zurich yang lebih luas.”
Clive Bannister, Ketua Beazley, mengatakan: “Saya bangga dengan segala yang telah dicapai Beazley dalam 40 tahun pertama bisnisnya, berkembang dari sindikat Lloyd menjadi pemimpin asuransi khusus global dan anggota FTSE 100.
“Bergabung dengan Zurich, dengan harga yang mencerminkan nilai yang menarik bagi pemegang saham, akan menciptakan pemimpin global dalam bidang penjaminan khusus senilai US$15 miliar. Dewan Beazley dengan senang hati merekomendasikan penerimaan tawaran Zurich.
“Atas nama Dewan Beazley, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada semua pihak yang terlibat dalam menjadikan Beazley sebagai perusahaan penjamin emisi khusus terkemuka seperti saat ini dan saya menantikan semua yang akan kami capai di masa depan.”
Pasangan ini menegaskan kembali bahwa kombinasi tersebut akan membentuk “penjamin emisi Spesialisasi terkemuka secara global” dengan gabungan premi bruto Spesialisasi gabungan sekitar USD 15 miliar secara pro forma pada tanggal 31 Desember 2024.
Bagi Zurich, transaksi ini memperluas jangkauan pasar dan distribusinya dengan rangkaian produk Spesialisasi yang lebih luas, dan yang terpenting, akses ke Lloyd’s, sehingga memungkinkan perusahaan tersebut untuk mendukung klien di bidang pertumbuhan sekuler seperti infrastruktur dan teknologi.
Pengumuman perjanjian tersebut juga mengungkapkan bahwa Direksi Beazley senang dengan fakta bahwa Zurich berencana menjadikan Beazley sebagai jantung dari operasi gabungan Spesialisasi, dan juga bahwa Zurich memandang tim talenta dan kepemimpinan Beazley yang ada sebagai bagian integral dalam mendorong dan membangun kesuksesan entitas gabungan tersebut.
Adrian Cox, Chief Executive Officer Beazley, menambahkan: “Beazley tanpa henti memprioritaskan disiplin penjaminan emisi, dipadukan dengan budaya inovasi, untuk mencapai pertumbuhan dan meraih kesuksesan. Hal ini telah menjadikan kami merek global terkemuka di bidang asuransi khusus.
“Pengumuman hari ini menandakan niat bersama kami untuk membangun perusahaan spesialis global terkemuka senilai US$15 miliar – dengan Beazley sebagai intinya. Perusahaan ini akan menjadi penyedia terkemuka di bidang siber, salah satu peserta sepuluh besar di pasar Excess and Surplus Lines AS, dan pemimpin di Lloyd’s.
“Klien dan broker kami sedang menavigasi era percepatan risiko, yang juga mewakili peluang pertumbuhan yang sangat besar untuk asuransi khusus. Dengan menggabungkan keahlian underwriting kami yang mendalam dan jangkauan pasar yang luas, kami akan dapat mendukung mereka untuk menghadapi tantangan lanskap risiko yang semakin kompleks dan fluktuatif.”
