Amazon sahamnya merosot lebih dari 5% pada hari Jumat setelah perkiraan pengeluaran perusahaan yang besar dan kuat mengejutkan para investor yang sudah khawatir bahwa ledakan kecerdasan buatan berisiko menjadi sebuah gelembung.
Perusahaan e-commerce pada hari Kamis adalah raksasa teknologi terbaru yang mengumumkan rencana peningkatan belanja modal secara besar-besaran, setelah induk Google Alfabet, Microsoft Dan Meta semuanya memberi isyarat bahwa mereka memperkirakan belanja besar-besaran akan terus berlanjut.
Amazon, Alphabet, Microsoft dan Meta melaporkan belanja modal sekitar $120 miliar pada kuartal keempat saja. Angka tersebut bisa melebihi lebih dari $660 miliar tahun ini, Financial Times melaporkan, lebih tinggi dari produk domestik bruto negara-negara seperti Uni Emirat Arab, Singapura dan Israel.
Wall Street memberikan respons berbeda terhadap rencana belanja perusahaan, mendukung perkiraan Meta dan Alphabet, sekaligus menghukum Amazon dan Microsoft.
Amazon, Microsoft, NvidiaMeta, Google dan Peramal secara kolektif kehilangan lebih dari $1 triliun dari penilaian mereka selama seminggu terakhir, menurut data FactSet. Amazon kehilangan lebih dari $300 miliar dari kapitalisasi pasarnya, yang merupakan jumlah terbesar di antara grup tersebut.
Saham perusahaan yang mengembangkan perangkat keras untuk pengembangan AI kemungkinan akan menghadapi volatilitas yang berkelanjutan karena “penularan sentimen mulai terjadi,” kata Paul Markham, direktur investasi di GAM Investments, kepada CNBC.
“Pertanyaan mengenai besarnya belanja modal akibat pembangunan LLM, keuntungan yang akan diperoleh, dan ketakutan akan perluasan kapasitas yang berlebihan akan terus terjadi,” tambahnya.
Saham Amazon selama sebulan terakhir
‘Investor mempertanyakan setiap aspek dalam perlombaan AI’
Amazon mengumumkan dalam laporan pendapatan kuartal keempatnya bahwa belanja modalnya diperkirakan mencapai $200 miliar pada tahun 2026, lebih dari $50 miliar di atas ekspektasi para analis.
Meskipun manajemen yakin akan pengembalian investasi jangka panjang, kurangnya visibilitas tidak disukai investor, Mamta Valechha, analis kebijakan konsumen di Quilter Cheviot, mengatakan Jumat pagi.
“Kami tiba-tiba berubah dari ketakutan bahwa Anda tidak bisa menjadi yang terakhir, menjadi investor yang mempertanyakan setiap aspek dalam perlombaan AI ini.”
Analis di DA Davidson menurunkan peringkat saham Amazon pada hari Jumat menjadi netral dari peringkat beli karena kekhawatiran seputar rencana pengeluarannya, risiko terhadap dominasi cloud, dan potensi AI untuk mengikis bisnis ritelnya.
“Dalam konteks hasil dari Microsoft dan Google, kami melihat AWS terus kehilangan keunggulannya dan kini berusaha mengejar ketinggalan melalui peningkatan investasi,” tulis para analis dalam catatan penelitian. “Kami juga semakin khawatir dengan transisi ritel Amazon ke internet baru berbasis obrolan yang didominasi oleh Gemini dan ChatGPT.”
Apeldi sisi lain, yang menghadapi tekanan dari Wall Street atas strategi AI-nya dan sebelumnya berkomitmen jauh lebih sedikit pada belanja modal dibandingkan perusahaan Teknologi Besar lainnya, sahamnya melonjak 7% sejak Senin karena apa yang digambarkan oleh CEO Tim Cook sebagai permintaan yang “mengejutkan” untuk iPhone.
“Pertaruhannya menjadi biner,” Michael Field, kepala strategi ekuitas di Morningstar, mengatakan kepada CNBC, mengacu pada investasi besar di perusahaan yang disebut Magnificent Seven. “Entah keuntungan yang besar jika investasi ini berjalan dengan baik, atau pemborosan uang pemegang saham jika investasi tersebut berjalan buruk.”
— Annie Palmer dan Elsa Ohlen dari CNBC juga berkontribusi pada laporan ini.
