White Falcon Capital Management, manajer dana investasi, merilis surat investor kuartal kedua tahun 2026. Salinannya dapat diunduh di sini. Portofolio ini menghasilkan 8,5% pada Q2 2026, tertinggal dari S&P 500 TR (CAD) sebesar 17,3%, MSCI AC TR (CAD) sebesar 16,4%, dan return S&P TSX TR sebesar 6,9%. Pengembalian YTD sebesar 1,8% juga tertinggal dari indeks. Perusahaan ini kecewa dengan kinerja portofolionya pada kuartal tersebut; namun, perusahaan menekankan kinerja jangka panjang dibandingkan hasil jangka pendek. Perusahaan bertujuan untuk mencapai keuntungan absolut positif yang disesuaikan dengan risiko selama siklus pasar yang lengkap. Kinerja yang buruk ini bukan disebabkan oleh fundamental bisnis, namun karena kenaikan saham-saham yang terkait dengan AI yang didorong oleh momentum. Perusahaan menjaga kesabaran dan disiplin dalam alokasi modal, dengan penilaian sebagai hal yang penting untuk keuntungan jangka panjang. Selain itu, silakan periksa lima kepemilikan teratas Strategi untuk mengetahui pilihan terbaiknya di tahun 2026.
Dalam surat investor Q2 2026, White Falcon Capital Management menyoroti Nu Holdings Ltd. (NYSE:NU). Nu Holdings Ltd. (NYSE:NU) adalah platform perbankan digital terkemuka yang berkantor pusat di São Paulo, Brasil. Pada tanggal 23 Juli 2026, Nu Holdings Ltd. (NYSE:NU) ditutup pada $14,19 per saham, mencerminkan kapitalisasi pasar sebesar $68,55 miliar. Nu Holdings Ltd. (NYSE:NU) membukukan pengembalian satu bulan sebesar 7,74%, sementara sahamnya naik 11,47% selama 52 minggu terakhir.
White Falcon Capital Management menyatakan hal berikut mengenai Nu Holdings Ltd. (NYSE:NU) dalam pembaruan investor Q2 2026:
“Ayo ambil Nu Holdings Ltd. (NYSE:NU) sebagai contoh. Nu Holdings, yang menempati posisi 5 teratas dalam portofolio selama tiga tahun terakhir, adalah platform layanan keuangan digital terkemuka di Amerika Latin. Dengan menggabungkan model operasi berbiaya rendah yang didukung teknologi dan manajemen risiko yang bijaksana, Nu telah mencapai kombinasi langka antara pertumbuhan pesat dan profitabilitas yang luar biasa. Setelah mencapai level tertinggi $18 pada awal tahun ini, saham Nu turun ke level $11 sebelum pulih ke $13,50 per saham baru-baru ini.
Pasar tetap fokus pada tiga isu: potensi memburuknya siklus kredit Brasil, ketidakpastian politik menjelang pemilu Brasil, dan ekspansi Nu ke AS. Nu dipimpin oleh salah satu tim manajemen terkuat dalam portofolio kami, dengan rekam jejak panjang dalam pelaksanaan yang disiplin dan manajemen risiko yang bijaksana. IFRS 9 mengharuskan bank untuk mengakui kerugian yang diperkirakan terjadi jauh sebelum pinjaman menjadi macet. Meskipun hal ini menyebabkan peningkatan provisi, data tersebut belum menunjukkan adanya penurunan kerugian kredit aktual. Sebaliknya, ekspansi AS mungkin menawarkan keuntungan yang signifikan. Pasar berfokus pada biaya jangka pendek dalam membangun bisnis, sedangkan kami memandang investasi tersebut tidak terlalu besar dibandingkan potensi peluangnya. Jika Nu dapat meniru bahkan sebagian kecil dari keberhasilannya di Amerika Latin, bisnis AS dapat menjadi pendorong nilai pemegang saham jangka panjang yang berarti…” (Klik di sini untuk membaca teks selengkapnya)
