Apakah CLS merupakan saham yang bagus untuk dibeli? Kami menemukan tesis bullish tentang Celestica Inc. tentang Mengalahkan Substack The Tide oleh George Atuan, CFA. Pada artikel ini, kami akan merangkum tesis bulls tentang CLS. Saham Celestica Inc. diperdagangkan pada $401,12 pada tanggal 20 April. P/E trailing dan forward CLS masing-masing adalah 56,02 dan 44,64 menurut Yahoo Finance.
Celestica Inc., bersama anak perusahaannya, menyediakan solusi rantai pasokan di Asia, Amerika Utara, dan internasional. CLS menghasilkan Q4 2025 yang menonjol, melaporkan pendapatan sebesar $3,6 miliar (+44% y/y), EPS sebesar $1,89 (+70%), dan mencatat profitabilitas dengan margin operasi 7,7% dan ROIC 43,1%, namun sahamnya turun ~15%, menciptakan apa yang tampaknya merupakan peluang mispricing.
Baca selengkapnya: 15 Saham AI yang Diam-diam Bikin Investor Kaya
Baca selengkapnya: Saham AI yang Diremehkan Siap Untuk Keuntungan Besar: Potensi Kenaikan 10.000%.
Pertumbuhan terus didorong oleh segmen Konektivitas & Solusi Cloud (CCS), yang kini menyumbang 78% dari pendapatan dan tumbuh 64%, didorong oleh permintaan yang sangat besar terhadap infrastruktur AI, termasuk jaringan 800G dan program komputasi generasi mendatang. Perusahaan ini juga menegaskan kemitraan strategisnya dengan Google tetap utuh, memposisikan Celestica sebagai mitra manufaktur utama untuk sistem TPU, sementara kekhawatiran baru-baru ini mengenai peralihan pesanan diklarifikasi sebagai faktor yang didorong oleh kapasitas, bukan karena kelemahan permintaan.
Fokus utamanya adalah rencana belanja modal agresif perusahaan sebesar $1 miliar pada tahun 2026, peningkatan lima kali lipat yang bertujuan untuk memperluas kapasitas produksi global guna memenuhi permintaan yang kuat dan nyata. Meskipun hal ini menimbulkan kekhawatiran investor, manajemen menekankan bahwa investasi tersebut didukung oleh komitmen permintaan pelanggan dan akan didanai melalui arus kas operasi, didukung oleh perolehan kas bebas yang kuat dan pengembalian modal yang tinggi. Selain itu, Celestica menaikkan perkiraan pendapatannya pada tahun 2026 menjadi $17 miliar, yang menyiratkan pertumbuhan kuat yang berkelanjutan, terutama di segmen yang digerakkan oleh AI, meskipun ada asumsi panduan yang konservatif mengenai potensi kendala pasokan.
Kekhawatiran terhadap perlambatan pertumbuhan, kelelahan belanja modal AI, dan konsentrasi pelanggan nampaknya berlebihan, karena permintaan hyperscaler tetap kuat dan investasi infrastruktur AI jangka panjang terus meningkat. Dengan eksekusi yang konsisten, peningkatan margin, dan keselarasan pelanggan yang kuat, Celestica tetap berada pada posisi yang baik untuk mendapatkan manfaat dari supercycle AI multi-tahun, sehingga penurunan saham baru-baru ini tampak tidak berhubungan dengan fundamental yang mendasarinya.
Sebelumnya kita telah membahas a tesis bullish (CLS) oleh OrangeEveryday pada bulan Maret 2025, yang menyoroti peran perusahaan dalam manufaktur elektronik, permintaan yang konsisten untuk peningkatan teknologi, dan risiko seputar konsentrasi pelanggan dan tekanan makro. Harga saham CLS telah terapresiasi sekitar 347,77% sejak liputan kami. George Atuan, CFA memiliki pandangan serupa tetapi menekankan pada pertumbuhan yang didorong oleh AI, permintaan yang lebih besar, dan perluasan kapasitas.
